أفضل خيارات استراتيجيات مقابل أرباح

2 أفضل استراتيجيات الخيارات، وفقا ل Academia. Apr 25، 2012 4 56 PM. As العديد من القراء يعرفون، بلدي استراتيجية الخيار المفضل هو بيع خارج من المال وضع ينتشر الائتمان معدل الفوز مرتفع جدا، لأن يمكننا أن نجني المال حتى إذا كان السهم لا يزال راكدا أو حتى ينخفض ​​مبلغ متواضع وعلاوة على ذلك، والحد من متطلبات الهامش من خلال بيع وضع ينتشر بدلا من عارية يضع زيادة كبيرة في معدل العائد على التجارة. الدراسات الأكاديمية اثنين - واحد من عام 2006 وأكثر حداثة واحد من عام 2012 - - أكتفي برأيي فيما يتعلق بتفوق استراتيجية خيار البيع، وخلص إلى أنه في حين أن العديد من الاستراتيجيات الخيار تفقد المال، ووضع البيع هو واحد من استراتيجيات الخيارات القليلة التي تفوق على محفظة الأسهم شراء وشراء 2006 وفقا للدراسة في الصفحات 17 و 22-23 التأكيد المضافة. بالاتفاق مع النتائج المعروضة سابقا والأدب السابق، العديد من المحافظ الخيار لديها أداء تعديل المخاطر أسوأ من محفظة المعيار ومع ذلك، فإن بعض محافظ الخيار تظهر r أداء محسوب على أساس إيسك يتعدى أداء المحفظة المعيارية للمخزون فقط عند استخدام خيارات لمدة ثلاثة أشهر، يتم وضع حافظات مكتوبة لجميع مستويات المال، أوتم، أتم، إيتم تولد عوائد عالية وتظهر أداء غير طبيعي إيجابي. الخيار 2 في الصفحة 27 من 2006 دراسة استراتيجيات الخيار بترتيب تنازلي للعودة وبيع يضع مع ثابت لمدة ثلاثة أشهر أو ستة أشهر انتهاء الصلاحية هي الاستراتيجية الأكثر ربحية في فترة ثابتة 12 شهرا أو أكثر من انتهاء الصلاحية، وشراء خيارات المكالمة هي الأكثر ربحية، وهذا أمر منطقي منذ طويلة وتستفيد من خيارات الاتصال على المدى محدود من الاتجاه الصعودي غير محدود وتباطؤ الوقت بطيئة. وهذه الدراسة تدعم استراتيجيتي من بيع يضع مع 2-5 أشهر انتهاء الصلاحية وشراء خيارات الاتصال ليب مع سنة واحدة أو أكثر من انتهاء الصلاحية وفيما يلي استنساخ مقتطف من جدول الدراسة 2 للخيارات التي انتهت مدة الصلاحية لمدة ثلاثة أشهر خلال كل من 10 سنوات و 22 عاما فترات الاحتفاظ. عودة سنوية فترة عقد الاستحواذ لمدة 10 سنوات. أنا لا فاجأ أن بيع يضع هو م أوست أوبتيونال أوبتيونس ستراتيغي ولكن أنا ما فاجأ أن بيع في المال يضع هو أفضل استراتيجية وربما يكون ذلك لأن الدراسة لا تشمل فترة هبوطية فادحة سوق الأسهم 2008-09 إذا تم تحديث الدراسة اليوم، أراهن على بيع - من-يضع المال سيكون الخيار رقم واحد الاستراتيجيات. الافصاح ليس لدي أي مواقف في أي أسهم المذكورة، وليس هناك خطط لبدء أي مواقف في غضون 72 ساعة القادمة. اقرأ المقال كاملا. هذا المقال هو لأعضاء برو فقط. الحصول على هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 م. التدخل في الترقية إلى PRO. Book موعد مع مدير حساب للمحترفين لمعرفة ما إذا كان برو هو حق لك. نعم، إم المهتمة 10. خيارات استراتيجيات لمعرفة. كثيرا ما ، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبة تجارية مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم ونقطة لكم في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، والتجار القفز في لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم كم عدد استراتيجيات الخيارات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبة تجارية مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، الذي نأمل أن تقصير منحنى التعلم ونقطة لكم في الاتجاه الصحيح. 1 كوفيرد Call. Aside من شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة في هذه الاستراتيجية، فإنك ستقوم بشراء الأصول بشكل مباشر، وفي نفس الوقت كتابة أو بيع خيار الاتصال على نفس الأصول يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يقوم عليها خيار المكالمة سوف يستخدم المستثمرون غالبا هذا الإيجاب أيون عندما يكون لديهم موقف على المدى القصير ورأي محايد على الأصول، وتتطلع إلى توليد أرباح إضافية من خلال استلام قسط المكالمة، أو حماية ضد أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية لمزيد من التبصر، قراءة المكالمة المغطاة (2) متزوج بوت. في استراتيجية وضع الزوجية، المستثمر الذي يشتري أو يملك حاليا أصول معينة مثل الأسهم، في نفس الوقت شراء خيار وضع لعدد مماثل من الأسهم سوف المستثمرين استخدام هذه الاستراتيجية عندما تكون صعودية على سعر الأصول وترغب في حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير هذه الاستراتيجية تعمل أساسا مثل وثيقة التأمين، وتحدد أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر متزوج يضع علاقة وقائية. 3 بول دعوة Spread. In استراتيجية الثور دعوة انتشار، والمستثمر سوف تشتري في وقت واحد خيارات الاتصال بسعر الإضراب محددة وبيع نفس العدد من المكالمات على سعر إضراب أعلى سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي يستخدم هذا النوع من إستراتيجية التوزيع الرأسي في كثير من الأحيان عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي لمزيد من المعلومات، الثور والدب الائتمان Spreads.4 الدب وضع سبرياد. الدب وضع انتشار استراتيجية هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار الدعوة الثور في هذه الاستراتيجية، والمستثمر سوف شراء في وقت واحد خيارات وضع بسعر الإضراب محددة وبيع نفس العدد من يضع على أساس سعر إضراب أقل الخياران سيكونان لنفس الأصول الأساسية ولديهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية يتم استخدام هذه الطريقة عندما يكون التاجر هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي فإنه يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة لمزيد من المعلومات عن هذا استراتيجية، قراءة الدب وضع ينتشر بديل طاف إلى بيع قصيرة .5 طوق واقية. يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خارج من المال وضع أوبتيو ن وكتابة خيار من خارج المال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية مثل الأسهم وغالبا ما يستخدم هذه الاستراتيجية من قبل المستثمرين بعد موقف طويل في الأسهم شهدت مكاسب كبيرة وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين في الأرباح دون بيع أسهمهم لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دون أن ننسى طوق واقية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية. 6 سترادل طويلة. استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من الدعوة ووضع الخيار مع نفس سعر الإضراب والأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد والمستثمر غالبا ما تستخدم هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصول الأساسية سوف تتحرك بشكل كبير، ولكن غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذ هذه الخطوة تسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر للحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات على حد سواء لمزيد من القراءة، سترادل استراتيجية نهج بسيط إلى السوق نيوترال 7. سترانغل طويلة. في ظلال طويل أوبتيو نس، يقوم المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة سعر الإضراب وضع عادة ما يكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال و المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية يعتقد أن سعر الأصول الأساسية سوف تشهد حركة كبيرة، ولكن غير متأكد من أي اتجاه الخطوة سوف تتخذ خسائر تقتصر على تكاليف كل من الخيارات الخانق وعادة ما تكون أقل تكلفة من سترادلز لأن الخيارات يتم شراؤها من المال لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق .8 الفراشة سبرياد. جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة في الفراشة استراتيجية خيارات الانتشار، والمستثمر الجمع بين كل من الثور انتشار استراتيجية وانتشار استراتيجية الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار فراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة وضع في وهو أدنى سعر إضراب أعلى، في حين بيع اثنين من الخيارات وضع المكالمة بسعر أعلى سعر الإضراب، ثم واحد آخر دعوة وضع الخيار بسعر أعلى أعلى سعر الإضراب لمزيد من المعلومات حول هذه الاستراتيجية، قراءة وضع الفخاخ الربح مع سبرياد سبريدس 9. الحديد كوندور . هناك استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو روند كوندور في هذه الاستراتيجية، المستثمر يحمل في وقت واحد موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة الحديد كوندور هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان نوصي قراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في اتخاذ رحلة مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم إلى كوندورس الحديد ومحاولة استراتيجية لنفسك خالية من المخاطر باستخدام إنفستوبديا Simulator.10 الحديد Butterfly. The استراتيجية الخيارات النهائية سوف نوضح هنا هو فراشة الحديد في هذا استراتيجية، والمستثمر الجمع بين إما على المدى الطويل أو القصير مع شراء في وقت واحد أو بيع الخانق على الرغم من أن مماثلة لفراشة انتشار هذه الاستراتيجيات y لأنھ یستخدم کل من المکالمات والتقدیرات، علی عکس واحد أو الآخر، فإن الأرباح والخسائر محدودة في نطاق محدد، اعتمادا علی أسعار الإضراب للخیارات المستخدمة. غالبا ما یستخدم المستثمرون خیارات خارج نطاق المال في في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، وقراءة ما هو "استراتيجية الفراشة الحديد" استطلاعات الرأي. المواضيع التي أجراها مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل للمساعدة في قياس الوظائف الشاغرة فإنه يجمع البيانات من أرباب العمل. الحد الأقصى مقدار الأموال التي يمكن للولايات المتحدة اقتراضها تم إنشاء سقف الدين بموجب قانون سندات الحرية الثاني. معدل الفائدة الذي تقدم به مؤسسة الإيداع الأموال المحتفظ بها في مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى مؤسسة إيداع أخرى (1). وهناك مقياس إحصائي لتشتت العائدات مؤشر أمني أو سوق معين يمكن التقلب إما أن يقاس. نعمل الكونجرس الأمريكي مرت في عام 1933 كما القانون المصرفي، الذي يحظر البنوك التجارية من المشاركة في الاستثمار. الرواتب غير الزراعية تشير إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة للعمل. الاستراتيجيات لفصل ربع سنوي الموسم. لأفضل أو أسوأ، يتم الحكم على الشركات من قبل قدرتها على التغلب على توقعات السوق جميع العيون على ما إذا كانت الشركات ضرب أرقامهم - وبعبارة أخرى، ما إذا كانوا قادرين على مطابقة تقديرات وول ستريت المحللين الإجماع معرفة أهمية تلك التقديرات يمكن أن تساعد المستثمرين على إدارة من خلال نتائج الأرباح الفصلية قراءة على لمعرفة بعض النصائح ل survival. Watch تلك التقديرات بينما قرارات الاستثمار الخاص يجب أن تكون مرجحة بشكل كبير جدا على ما إذا كانت الشركات تجتمع، تفوت أو تغلب على توقعات ستريت، فإنه من الجدير بالذكر أن كيفية أرباح الشركات تكدس ضد تقديرات ربع سنوية. قدرة الشركة على ضرب تقديرات الأرباح مهمة لسعر الأسهم الخاصة بك إذا تجاوزت الشركة التوقعات، فإنه عادة ما يكافأ مع قفزة في سعر سهمها إذا كانت الشركة تقصر عن ه أو حتى إذا كان يلبي التوقعات فقط - فإن سعر السهم يمكن أن يأخذ الضرب. تقديرات الأرباح المخالفة تقول شيئا عن الرفاهية العامة للمخزون الشركة التي تتجاوز بشكل روتيني التوقعات الربع بعد الربع على الأرجح تفعل شيئا مناسبا النظر في أنظمة سيسكو الأداء في 1990s في 43 أرباع على التوالي، لاعب معدات الإنترنت ضرب توقعات وول ستريت الجائعة للحصول على أرباح أعلى في كل حين، شهد سعر سهمها زيادة كبيرة بين عامي 1990 و 2000 كقاعدة عامة، الشركات ذات الأرباح التي يمكن التنبؤ بها هي أسهل في التقييم وغالبا ما تكون أفضل الاستثمارات لمزيد من القراءة، انظر توقعات الأرباح A التمهيدي نتائج الأرباح المدهشة وتوجيهات الأرباح جيدة، سيئة و جيدة Riddance. Conversely، الشركة التي تنقص باستمرار من التقديرات لعدة أرباع متتالية من المحتمل أن مشاكل على سبيل المثال، انظر لوسنت تيشنولوجيز من خلال 2000-2001، عملاق التكنولوجيا تفويت مرارا وتكرارا تقديرات الأرباح، في م أي حالات على هوامش واسعة اتضح أن لوسنت لم تتمكن من التعامل مع تقلص المبيعات وارتفاع المخزونات والنفقات المتضخمة النقدية وغيرها من المشاكل التي أرسلت قيمة حصتها تنخفض من 80 إلى 75 سنتا في عامين وكما يشير هذا المثال، مخيبة للآمال أخبار الأرباح هو وغالبا ما تليها المزيد من الأرباح خيبات الأمل. لا ترتاح بسهولة مع التقديرات كن حذرا من التعامل مع محللون وول ستريت يقدرون أن يكون كل شيء ونهاية كل مقياس لتقييم الأسهم في حين أنه من الحكمة لمشاهدة التقديرات، فإنه من المهم أيضا عدم منحهم المزيد من الاحترام مما يستحقونه. فقط لأن الشركة تفتقد التقديرات لا يعني أنها يمكن أن يكون لها آفاق نمو كبيرة من نفس المنوال، الشركة التي تتجاوز التوقعات يمكن أن لا تزال تواجه صعوبات النمو. تقديرات التوافق هي في الأساس مجموع جميع التقديرات المتاحة مقسوما على وعدد من التقديرات لذلك عندما تقرأ في الصحافة المالية أن الشركة من المتوقع أن تكسب 4 سنتات للسهم الواحد، وهذا الرقم هو ببساطة متوسط ​​مأخوذة من مجموعة من ط توقعات فردية اثنين من المحللين مختلفة قد ترى الشركة كسب 2 سنتا للسهم الواحد و 6 سنتات للسهم الواحد، على التوالي. والحقيقة هي أن الأرباح من الصعب للغاية من المتوقع التنبؤات أرباح أرباح الوساطة، في بعض الحالات، قد تكون أكثر قليلا من التخمينات بعد كل شيء ، الشركات نفسها في كثير من الأحيان غير قادرين على التنبؤ بمستقبلهم بدقة لماذا يجب أن مراقبي وول ستريت يكون أي أكثر اطلاعا. قبل الحصول على متحمس جدا عندما شركة لا تمكن من تلبية أو التغلب على التوقعات، نضع في اعتبارنا أن الشركات تأخذ آلام كبيرة لضمان الأرقام هي على الهدف ما ينسى المستثمرون في كثير من الأحيان هو أن الشركات في بعض الأحيان إدارة الأرباح لضرب أرقام المحللين لقراءة المزيد، انظر الكشف عن اثنين من الخدع للتجارة والطبخ كتب 101. على سبيل المثال، قد تحاول الشركة لتعزيز الأرباح عن طريق تسجيل الإيرادات في الربع الحالي مع تأخير الاعتراف بالتكاليف المرتبطة بها إلى ربع مستقبلي أو قد تلبي تقديرات ربع سنوية عن طريق بيع منتجات منخفضة إر السعر في نهاية الربع والمشكلة هي أن الأرباح المدارة من هذا النوع لا تعكس بالضرورة اتجاهات الأداء الحقيقي يجب على المستثمرين محاولة وتحديد هذه الأنواع من الحيل عند تقييم كيف الأرقام الفصلية تتطابق مع التقديرات. Beyond الإجماع الاعتراف أوجه القصور في تقدير الإجماع ، يمكنك استخدامها لصالحك خلال موسم الإبلاغ عن الأرباح. تذكر، تقدير الإجماع هو في الأساس تجميع للتوقعات الفردية قد لا التقاط ما يفكر أفضل المحللين حول آفاق الشركة وهناك عدد قليل من المحللين تميل إلى جعل توقعات أرباح دقيقة بشكل ملحوظ والبعض الآخر يمكن أن تفوت عليها ميلا لذلك، فإنه من الحكمة للمستثمرين لمعرفة أي المحللين لديهم أفضل سجل حافل واستخدام توقعاتهم بدلا من توافق الآراء. عندما يكون هناك الكثير من الخلاف بين المحللين، فإن التوقعات على الشركة ستكون تنتشر على نطاق واسع حول تقدير متوسط ​​الإجماع في مثل هذه الحالات، يمكن أن يكون السهم صفقة على أساس التقدير الأكثر تفاؤلا ، ولكن ليس على عدد الإجماع يمكن للمستثمرين الربح إذا كان المحلل مع تقدير أعلى من المتوسط ​​تبين أن يكون على الهدف. مع الأخذ بعين الاعتبار دقة محدودة من توافق الآراء وتقلبات قيمة الأسهم التي تصاحب الأرباح التي تغلب أو تفوت التقديرات قد لا يمكن تبريرها في الواقع، انخفاض في سعر السهم الذي ينتج عن الأرقام القادمة قصيرة قد تخلق فرصة شراء وبالمثل، نتائج أفضل مما كان متوقعا بالضرورة الأخبار الجيدة إما ويمكن أن توفر فرصة جيدة لأخذ الأرباح. لنتطلع وراء بيع في حين أن بعض المستثمرين يبيعون على الفور إذا فشلت الشركة، فمن المرجح أن يكون من الحكمة أن ننظر عن كثب لماذا غاب عن الهدف هل الشركة زيادة الأرباح كل ربع سنة إن لم يكن، والمحللين وخفض توقعاتهم لمدى الشركة يمكن أن تكسب، وسعر السهم من المرجح أن تنخفض من ناحية أخرى، وربما الشركة ق ملكة جمال هو أكثر من وظيفة من التقدير من أداء الشركات المستثمرين والدهاء لا تهدأ من السهل مع التقديرات التي تبدو بيو وأرقام إجماع. مسح أجراه مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل للمساعدة في قياس الوظائف الشاغرة وهو يجمع البيانات من أرباب العمل. أقصى قدر من الأموال يمكن للولايات المتحدة الاقتراض تم إنشاء سقف الديون بموجب قانون السندات الحرية الثانية. الفوائد حيث تقوم مؤسسة الإيداع بإقراض الأموال المحفوظة في مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى مؤسسة إيداع أخرى (1). قياس إحصائي لتشتت العائدات لمؤشر أمني أو سوقي معين يمكن قياس التقلب. وقد تصرف الكونغرس الأمريكي في عام 1933 باعتباره القانون المصرفي الذي يمنع المصارف التجارية من المشاركة في الاستثمار. تشير الرواتب غير الزراعية إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب العمل الأمريكي.